속보는 하루를 살고, 명작은 10년을 산다. 오늘의 뉴스를, 내일이 아닌 10년 뒤에도 다시 찾게 될 이야기로 기록합니다.

AI 반도체 다음으로 주목해야 할 것은 ‘로봇의 눈’이다 지금까지 AI 산업의 가장 큰 변화는 반도체에서 시작됐다. AI가 더 많은 데이터를 처리하고 복잡한 작업을 수행하기 위해서는 강력한 연산 능력이 필요했고, GPU와 HBM 같은 AI 반도체의 중요성이 빠르게 커졌다. 이제 그 AI가 컴퓨터 안을 벗어나 현실 세계로 들어오기 시작하고 있다. 대표적인 분야가 로봇이다. 공장에서 제품을 옮기고 조립하는 로봇부터 물류센터에서 물건을 집어 옮기는 로봇, 사람과 함께 움직이는 휴머노이드 로봇까지 로봇의 역할은 점점 넓어지고 있다. 그런데 로봇이 현실 세계에서 움직이기 위해서는 단순히 강력한 연산 능력만으로는 부족하다. 사람이 물건을 집을 때를 생각해보면 쉽다. 눈으로 물건의 위치를 보고, 크기와 모양을 파악하고, 주변에 다른 물체가 있는지를 확인한다. 그다음 뇌가 상황을 판단하고 손을 움직인다. 로봇도 비슷한 과정을 거쳐야 한다. 주변을 보고 → 상황을 이해하고 → 판단하고 → 움직이는 것. 여기서 로봇이 세상을 바라보는 역할을 하는 것이 카메라와 각종 센서다. AI 반도체가 로봇의 뇌 라면, 카메라와 비전 기술은 로봇이 현실을 인식하게 만드는 눈 에 해당한다. 특히 앞으로 로봇이 단순히 정해진 동작을 반복하는 수준을 넘어 주변 환경에 맞춰 행동하는 방향으로 발전할수록 이 ‘눈’의 중요성은 더 커질 수밖에 없다. AI 반도체 → 로봇의 눈 AI 반도체가 인공지능의 연산 능력 을 담당했다면, 이제 로봇 산업에서는 세상을 바라보는 기술 이 중요해지고 있다. 로봇이 공장이나 물류센터에서 정해진 동작만 반복할 때는 미리 입력된 위치와 움직임만 정확하게 수행하면 됐다. 하지만 로봇이 사람처럼 주변 환경을 이해하고 스스로 움직이기 시작하면 이야기가 달라진다. 앞에 무엇이 있는지, 물체가 어디에 있는지, 얼마나 떨어져 있는지, 움직이고 있는지까지 알아야 한다. 사람이 눈으로 주변을 보고 뇌가 판단하듯이 로봇도 카메라와 센서로 현실을 보고 AI가 그 정보를 해석하는 과정 이 필요...

  로보티즈 집중분석  먼저 봐야 할 것은 주가가 아니라 매출이다 로보티즈를 분석할 때 가장 먼저 눈에 들어오는 것은 주가다. 휴머노이드 로봇에 대한 기대가 커지면서 주가가 크게 움직였고, 시장에서는 로보티즈를 대표적인 로봇 관련주 가운데 하나로 바라보고 있다. 하지만 기업의 성장 가능성을 판단할 때 주가부터 보면 중요한 것을 놓칠 수 있다. 주가는 시장의 기대를 먼저 반영한다. 반면 매출은 실제 고객이 제품을 구매한 결과 다. 그래서 로보티즈를 제대로 보려면 먼저 질문을 바꿔야 한다. “로보티즈의 주가가 얼마나 올랐는가?”가 아니라 “로보티즈가 실제로 얼마나 많은 매출을 만들어내고 있는가?” 이것부터 확인해야 한다. 2025년, 매출의 방향이 달라졌다 로보티즈의 연결 기준 매출은 2024년 약 300억원 에서 2025년 389억원 으로 증가했다. 1년 만에 약 89억원 , 29.6% 늘어난 것이다. 더 중요한 것은 이익이다. 2024년 약 30억원의 영업손실 을 기록했던 회사가 2025년에는 33억원의 영업이익 을 기록하며 흑자로 돌아섰다.  매출만 증가한 것이 아니다. 매출이 증가하면서 적자 구조가 이익을 만들어내는 구조로 바뀌기 시작했다는 것 이다. 이 변화는 로보티즈를 바라볼 때 상당히 중요하다. 휴머노이드 시장의 미래를 이야기하기 전에 이미 회사 내부에서 실적의 변화가 나타나고 있기 때문 이다. 그런데 2026년에는 변화가 더 커졌다 2025년 실적만 봤다면 아직은 “성장 가능성이 있는 로봇 기업” 정도로 볼 수도 있다. 하지만 2026년 들어서는 매출 증가 속도가 한층 빨라지고 있다. 2026년 2분기 로보티즈의 매출은 약 153.7억원 으로 전년 동기 대비 95.1% 증가 했다. 같은 기간 영업이익은 약 19.8억원 으로 전년 동기 대비 722.9% 증가 했다. 여기서 투자자가 주목해야 할 것은 단순히 매출이 95% 늘었다는 숫자가 아니다. 매출 증가율보다 이익 증가율이 훨씬 빠르다는 점 이다. 회사가 일정 수준 이상의 매...

이란과 미국의 전쟁이 주식시장에 미치는 영향, 지금 투자자가 봐야 할 것은 무엇인가 중동에서 미국과 이란의 충돌이 다시 격화되면서 금융시장이 긴장하고 있다. 전쟁이 주식시장에 미치는 영향은 단순히 “전쟁이 발생했으니 주가가 떨어진다” 로 설명하기 어렵다. 주식시장이 실제로 반응하는 것은 전쟁 자체보다 유가, 금리, 환율, 기업 이익에 미치는 변화 이기 때문이다. 특히 이번 미국·이란 충돌에서 가장 중요한 변수로 떠오른 것이 국제유가 다. 최근 미국과 이란의 무력 충돌이 다시 확대되면서 국제유가는 배럴당 90달러를 넘어섰고, 미국 국채금리도 상승하면서 뉴욕증시에 부담으로 작용했다.  전쟁이 주식시장을 흔드는 첫 번째 이유는 유가다 한국처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가에서는 국제유가 상승이 기업과 가계 모두에게 부담이 된다. 원유 가격이 상승하면 기업은 생산과 운송에 더 많은 비용을 지불해야 한다. 항공사와 운송업체는 연료비 부담이 커지고, 제조업체 역시 원자재와 물류비 상승의 영향을 받는다. 문제는 여기에서 끝나지 않는다. 유가 상승은 소비자들의 실질 구매력을 떨어뜨릴 수 있다. 휘발유와 경유 가격이 오르면 가계가 다른 상품과 서비스에 사용할 수 있는 돈이 줄어들기 때문이다. 결국 유가 상승 → 기업 비용 증가 → 소비 둔화 → 기업 이익 부담 이라는 경로가 만들어질 수 있다. 실제로 국내 연구에서도 미·이란 전쟁이 호르무즈 해협 봉쇄나 에너지 시설 타격으로 확대될 경우 국제유가가 크게 상승할 수 있다는 분석이 나왔다.  두 번째 변수는 금리다 전쟁 때문에 유가가 상승하면 금융시장이 더욱 민감하게 반응하는 부분이 있다. 바로 물가 다. 원유는 자동차 연료뿐 아니라 운송비와 각종 제품 가격에 영향을 미친다. 따라서 유가가 장기간 높은 수준을 유지하면 물가가 다시 상승할 가능성이 생긴다. 중앙은행 입장에서는 경기 둔화를 막기 위해 금리를 낮추고 싶어도 물가가 높다면 금리 인하를 서두르기 어려워진다. 이것이 주식시장에는 중요한 문제다. 금리가 높은...

  네이버와 두나무의 주식교환, 왜 또 미뤄졌나 네이버와 두나무의 결합을 둘러싼 주식교환 일정이 또다시 늦어졌다. 당초 계획보다 거래 완료 시점이 계속 뒤로 밀리면서 시장에서는 단순한 일정 변경인지, 아니면 예상보다 복잡한 규제 문제가 발생한 것인지에 관심이 커지고 있다. 현재 예정된 주식교환일은 올해 연말 이며, 주주총회 일정도 함께 조정됐다. 네이버파이낸셜은 이번 일정 변경에 대해 공정거래위원회의 기업결합 심사와 금융당국 신고 절차를 고려해 거래를 안정적으로 마무리하기 위한 시간을 확보하기 위한 것 이라고 설명했다.  이번 거래는 일반적인 기업 인수와는 다르다. 네이버파이낸셜이 두나무를 완전자회사로 편입하는 포괄적 주식교환 방식이다. 거래가 완료되면 두나무는 네이버파이낸셜 아래로 들어가게 되고, 네이버가 추진하는 디지털 금융 사업의 한 축으로 편입된다.  그래서 일정이 늦어지는 것 자체보다 더 중요한 것은 왜 거래를 마무리하기까지 예상보다 많은 시간이 필요한가 다. 네이버와 두나무는 이미 결합의 방향을 공개했다. 네이버는 플랫폼과 결제, 금융 서비스에 두나무의 디지털자산 사업을 연결해 새로운 금융 생태계를 만들겠다는 그림을 그리고 있다. 두나무 입장에서도 네이버라는 대형 플랫폼과 연결되면 가상자산 거래소라는 기존 사업 영역을 넘어 디지털 금융 서비스와의 접점을 확대할 수 있다. 문제는 두 회사가 각자의 시장에서 상당한 영향력을 가진 기업이라는 점이다. 네이버는 국내 대표적인 플랫폼 사업자이고, 두나무는 업비트를 중심으로 국내 가상자산 시장에서 큰 영향력을 가지고 있다. 따라서 두 회사의 결합은 단순히 지분 구조가 바뀌는 문제가 아니라 플랫폼·금융·결제·디지털자산 시장의 경쟁 구도에 영향을 줄 수 있는 거래 가 된다. 결국 이번 일정 연기는 거래 자체가 무산됐다는 의미로 해석하기보다는, 규제기관의 검토와 필요한 신고 절차가 예상보다 길어지고 있다는 신호 로 보는 것이 현재로서는 더 정확하다. 네이버파이낸셜과 두나무 역시 거래를 계속...

    AI의 무대가 화면에서 현실 세계로 이동하고 있다 지금까지 AI의 발전은 화면 안에서 이루어지는 지능의 고도화 에 가까웠다. 사람이 질문을 입력하면 답을 만들고, 원하는 이미지를 생성하고, 영상을 제작하거나 프로그램 코드를 작성하는 방식이다. AI가 다루는 대상도 결국 텍스트와 이미지, 영상, 데이터처럼 이미 디지털 형태로 존재하는 정보가 중심이었다. 하지만 AI가 만들어내는 가치가 커질수록 새로운 변화가 나타나고 있다. AI가 화면 속 정보를 만들어내는 것을 넘어 실제 공간에서 일어나는 상황을 이해해야 하는 단계 로 넘어가고 있는 것이다. 현실 세계에는 컴퓨터 화면처럼 정리된 데이터가 존재하지 않는다. 사람과 차량이 움직이고, 물체의 위치가 계속 바뀌며, 조명과 날씨도 변한다. 같은 물체라도 보는 방향과 거리, 주변 환경에 따라 전혀 다른 모습으로 나타난다. 따라서 현실에서 작동하는 AI는 단순히 데이터를 읽는 것만으로는 부족하다. 카메라와 각종 센서가 중요한 이유도 여기에 있다. 카메라는 주변에 무엇이 있는지 보여주고, 센서는 거리와 움직임, 온도, 압력 등 인간의 눈만으로는 파악하기 어려운 정보를 전달한다. AI는 이런 데이터를 실시간으로 받아 주변 환경을 해석하고, 현재 상황이 무엇인지 판단할 수 있게 된다. 이 변화는 생성형 AI의 발전과도 연결된다. 생성형 AI가 처음에는 질문에 답하거나 글과 이미지를 만드는 능력으로 주목받았다면, 이제 중요한 경쟁력은 현실에서 들어오는 데이터를 얼마나 정확하게 이해할 수 있느냐 로 넓어지고 있다. 예를 들어 공장에서는 단순히 제품 사진을 생성하는 것이 중요한 것이 아니다. 생산라인을 바라보면서 부품의 위치가 정상인지, 작업 과정에 변화가 생겼는지, 제품에 이상이 있는지를 실시간으로 판단하는 능력이 더 큰 가치를 만들어낼 수 있다. 자동차 역시 마찬가지다. 차량이 움직이기 위해서는 지도 데이터만 보는 것으로 충분하지 않다. 도로 위 차량과 보행자, 신호, 장애물, 차선, 주변 환경의 변화를 ...

  미국 금리가 오르는데도 AI 반도체 투자는 왜 멈추지 않을까? 지금 AI 반도체 투자는 ‘설비투자’가 아니라 ‘공급망 선점’에 가까워지고 있다 금리가 올라가면 일반적으로 기업의 투자는 느려진다. 돈을 빌리는 비용이 높아지고, 미래에 투자한 자금을 회수하는 데 필요한 수익률도 높아지기 때문이다. 그런데 지금 AI 반도체 시장에서는 조금 다른 모습이 나타나고 있다. 금리가 투자 판단의 중요한 변수인 것은 맞지만, AI 반도체를 확보하는 기업들에게는 ‘지금 투자하지 않았을 때 잃게 되는 기회’가 더 중요해지고 있는 것이다. AI 시장에서 필요한 반도체는 주문한다고 바로 만들어지는 제품이 아니다. 생산시설을 확보해야 하고, 장비를 설치해야 하며, 공정을 안정화하고, 고객 인증까지 거쳐야 한다. 특히 HBM처럼 생산 과정이 복잡한 제품은 미래 수요가 확인된 뒤 생산시설을 늘리기 시작하면 실제 공급까지 상당한 시간이 필요하다. 그래서 기업 입장에서는 AI 수요가 커지는 시점에 맞춰 공장을 짓는 것이 아니라 수요가 더 커지기 전에 생산능력을 먼저 확보하는 것 이 중요해진다. 가장 대표적인 사례가 HBM이다 AI 가속기의 성능이 높아지면서 데이터를 빠르게 공급할 수 있는 HBM의 중요성도 함께 커지고 있다. 이 때문에 메모리 업체들은 단순히 현재 주문량에 맞춰 생산하는 것이 아니라 앞으로 필요한 HBM 생산능력을 미리 확보하는 방향으로 움직이고 있다. SK하이닉스가 대표적이다. SK하이닉스는 2026년 6월 공개한 중장기 투자전략에서 용인·청주·서남권을 포함해 총 1,100조원 규모의 중장기 투자 계획 을 제시했다. 이 가운데 용인에 600조원, 청주에 100조원, 서남권에 400조원을 단계적으로 투자해 DRAM·NAND·HBM 생산능력을 확대한다는 계획이다. 용인 클러스터의 4번째 팹 완공 목표도 기존 2045년에서 2033년으로 12년 앞당겼다. 여기서 중요한 것은 1,100조원이라는 숫자 자체가 아니다. AI 메모리 시장이 앞으로 커질 것을 보고 생산기반을 ...

  9월 증시를 볼 때 가장 중요한 것은 얼마나 오르느냐가 아닐 수 있습니다. 시장은 왜 마지막에 다시 움직였을까 주식시장에서 가장 쉽게 볼 수 있는 장면은 급락입니다. 미국 금리가 오르고, 예상보다 강한 경제지표가 나오고, 글로벌 증시가 흔들리면 국내 시장도 빠르게 반응합니다. 투자자 입장에서는 장 초반부터 주가가 크게 밀리면 자연스럽게 한 가지 생각을 하게 됩니다. “오늘은 크게 빠지겠구나.” 그런데 최근 시장에서는 이상한 움직임이 나타나고 있습니다. 악재가 발생하면서 장 초반에는 강하게 밀립니다. 그런데 시간이 지나면서 추가 하락이 둔화됩니다. 오후가 되면 대형주를 중심으로 매수세가 들어오기 시작하고, 장 마감으로 갈수록 낙폭이 줄어듭니다. 결국 장중에는 상당한 공포가 나타났지만 종가는 생각보다 덜 빠진 상태로 끝나는 것 입니다. 이런 움직임은 단순한 반등으로만 볼 필요가 없습니다. 오히려 시장을 읽는 데 중요한 것은 급락 자체가 아니라 급락 이후 시장이 어떻게 행동했는가 에 있습니다. 급락보다 중요한 것은 ‘두 번째 매도’다 주가가 크게 떨어졌다는 사실만 가지고 시장의 방향을 판단하기는 어렵습니다. 진짜 중요한 것은 첫 번째 매도가 나온 뒤입니다. 예를 들어 미국 금리가 급등하면서 코스피가 장 초반 2~3% 하락했다고 가정해보겠습니다. 이때 시장이 정말 약하다면 다음과 같은 모습이 나타날 가능성이 높습니다. 금리 상승 → 외국인 매도 → 반도체 약세 → 프로그램 매도 → 추가 하락 → 저점 갱신 그런데 첫 번째 충격 이후 매도세가 약해진다면 이야기가 달라집니다. 금리 상승 → 장 초반 급락 → 추가 매도 둔화 → 저점에서 매수세 등장 → 대형주 낙폭 축소 → 지수 회복 이 경우 시장은 악재를 계속 확대해서 받아들이고 있는 것이 아니라 어느 정도 가격에 반영하고 있을 가능성 이 있습니다. 그래서 장중 저점만 보고 시장을 판단하면 중요한 정보를 놓칠 수 있습니다. 장 후반에 매수세가 들어온다는 것은 무엇을 의미할까 여기서 중요한 질문이 하나 생깁니다...